文:互聯網江湖 作者:志剛
2023年的IoT需要一個新故事。
6月29日,涂鴉智能在開發者大會上,發布了企業級戰略PaaS2.0,希望通過一個平臺+四大開發服務,建立起IoT生態。
對于這場發布會,市場的態度是積極的。
美東時間6月29日收盤,涂鴉智能美股股價上漲5.6%,來到1.87美元/股。近日股價穩定在1.8美元上下。
天眼查APP信息顯示,2021年3月,涂鴉智能赴美IPO上市,彼時發行價定在21美元。如今兩年過去了,公司股價跌去了90%,期間股價一度跌至1美元的底線之下,徘徊至退市邊緣。
進入2023年之后,涂鴉智能股價表現稍稍穩定下來,股價一度接近3美元,但相比上市之初接近140億美元的市值,如今已經跌至11億美元。
那么,冠以“全球IoT云平臺第一股”名號的涂鴉智能,在二級市場表現低迷的原因究竟在哪?新發布的PaaS2.0能否扭轉局面?我們不妨來深究一番。
PaaS2.0發布背后,四年凈虧4.6億美元
從一季度公司的財報表現來看,雖然一季度增速下滑幅度收窄,但外界期待的營收增速轉正并沒有出現。
財報顯示,2023年一季度,涂鴉智能營收4749萬美元,營收同比下滑14%,2022年同期為5532萬美元。毛利潤同比下滑7.85%,為2103萬。
好消息是,凈利潤方面雖然虧損,但得益于降本增效,公司一季度凈虧損同比收窄,凈虧損2104.50萬。從財報來看,凈虧損的改善,原因在于費用控制。
一季度費用方面,公司市場、銷售和管理費用僅為2705萬美元,同比下降了18.78%,研發費用2805萬,同比減少41%。
從數據的變化來看,營銷減少了625萬美元、研發減少了1953萬美元。要知道,一季度公司的營業毛利潤差不多也是2100萬美元。換句話來說,一季度公司節省開支,直接省出了一個季度的利潤。
之所以拼命節省成本,可能更多還是考慮到二級市場的信心,因為過去幾年,涂鴉智能虧得有點太慘了。
2019年,公司凈虧損7047萬美元,2020年凈虧損有所收窄,來到6691萬,2021年虧得更厲害,直接虧了1.75億美元。2022年雖然凈虧損略有收窄,但還是虧了1.46億。
合計下來,2019-2022四年的時間,涂鴉智能虧了4.6億美元。接下來如果繼續虧損繼續擴大,那么恐怕很難給到市場更多的估值想象力。
如今,資本市場的底層估值邏輯變了,即便是高成長性的賽道,投資人可能也不會接受持續不斷地虧損,何況對于涂鴉智能來說,連續虧損之外,營收也難掩頹勢。
互聯網江湖認為,市場留給涂鴉智能扭轉局面的機會不多了。
從估值的角度來看,營收增速估值邏輯逐漸被利潤、增長質量等硬指標取代,科技行業的高估值時代已經走到了尾聲。換言之,如果接下來涂鴉智能不能向市場展現出真正的經營盈利的增長能力,那么,市場表現可能很難有大的改觀。
市場不是沒有給過機會。
相比虧損,涂鴉智能上市早期市場關注的其實是營收增速。
2020年,涂鴉智能的營收規模從2019年的1.06億增長到1.8億,營收同比增速來到了70%,2021年,增速有所下滑,但營收增速仍然來到了67.94%。
對于高增速,市場給出的回應是高估值。
到2021年6月,涂鴉智能美股股價曾一度高達26美元。
轉折點在于下半年。2021年下半年,涂鴉智能營收開始出現下滑,營收環比下跌28%,從2021年下半年營收下滑開始,資本市場態度明顯轉變,涂鴉智能股價也一路下跌,年底跌至6美元左右。
當時的變化說明,市場對于涂鴉智能的估值邏輯是很清晰的:IoT是高成長賽道,前期的虧損不是問題,因此即便是21年稍有些增速下滑,但市場還是給了足夠的期待。但后來的事實證明,不管是對于涂鴉智能還是整個行業,市場都有些高估了。
最先反應過來的是對于業務盈利更敏感的巨頭。
2022年10月,博世宣布于2023年停止物聯網設備管理平臺的服務,此后,IBM宣布計劃關閉其云上的WatsonIoT平臺服務、愛立信也宣布將物聯網業務出售。
原因無他,這個業務太虧錢了。就連財大氣粗的谷歌也有點撐不住了,宣布從2023年8月開始,停止谷歌云平臺IoT Core服務。
巨頭轉向背后,頂著持續虧損的壓力投入下,IoT盈利似乎仍然看不到未來。涂鴉智能2022年的業績表現似乎就能夠說明這一點。
2022年,涂鴉智能營收占比最高的物聯網平臺服務(PaaS)收入為1.53億美元,同比下降41.5%。軟件服務業務(SaaS業務)收入0.29億美元,同比增長60%。從數據變化來看,做PaaS顯然沒有做SaaS更掙錢。
對于業務的下滑,財報中涂鴉智能解釋稱:“主要是本集團客戶采購時變得更加審慎保守,全球持續通貨膨脹及隨之而來的消費支出減弱。在持續通貨膨脹的情況下,非必需消費品行業的供需不匹配導致供應鏈積壓大量庫存。”
換言之,市場需求減弱了。
財報2022年,涂鴉智能PaaS業務的客戶數量比2021年減少了400個,其中10萬美元以上的大客戶減少了48個。營收失速,市場需求減弱,接下來如何力挽狂瀾扭轉頹勢,依舊是不小的考驗。
踏上IoT蜀道:生態化之路道阻且艱
智能物聯網PaaS的下滑,其實不難理解。
IoT市場的確是藍海市場,但做這門生意的巨頭實在是太多了,海外市場需要直面微軟、谷歌、阿里、華為,國內市場要面對一眾IoT玩家,在業務上,涂鴉智能可能沒有那么多優勢。
在業務上,涂鴉智能嘗試從業務和生態兩個方面突破。
業務上,重點在于產品。
今年1月份的CES大會上,在宣布了自家的技術解決方案同時,涂鴉智能又展示了智能咖啡機、智能沖浪板、電動自行車等全新開發的智能硬件。
這不是涂鴉智能第一次做硬件業務。在創業早期,涂鴉智能曾經做過一款植入Wi-Fi功能的SD卡,通過在Airtake插入,可以完成手機或相機照片自動上傳到云端相冊、本地只保留壓縮圖片的功能。
相比之前做硬件,如今的行業局面更加復雜。
對于涂鴉智能來說,如果這些硬件只是做展示,那么就意味著這些產品可能很難真正參與到市場化的競爭中去。也就是,核心業務還是PaaS跟SaaS,如何實現新的增長還是一個問題。
從最新的發布會上來看,涂鴉智能的目的,可能還是在于賣方案。
發布會上,涂鴉智能聯席董事長兼總裁陳燎罕表示,涂鴉智能開放、中立的智能生態,容納了全球不同地區、行業和訴求的海量開發者。
生態上,重點在于底層的技術生態。
涂鴉智能發布的PaaS2.0,還是希望解決底層基本的開發生態問題。
比如,繼續豐富操作系統、SDK以及miniAPP開發框架。再比如2.0中提供的文檔中心、開發者教程、開發者社區、技術工單等支持表明,涂鴉智能還是希望能夠吸引更多的開發者加入等。發布上,PaaS2.0積極擁抱IoT標準聯盟,希望建立統一的生態標準。
新發布的這些功能、技術、產品,對構建涂鴉智能物聯網生態可能會起到一定的作用,也可能會吸引一部分開發者,但對行業的實質性的影響可能并不大。
互聯網江湖認為,ToB的業務生態的發展問題,歸根到底核心還是生態影響力的問題。
就像前幾年大熱的電子簽名賽道,市場份額增長的背后,阿里騰訊等企業生態的作用不可忽視。到了IoT行業,生態的問題其實更加復雜。
生態化,標準化,是IoT行業的一條蜀道。
打造統一的行業標準、打通產業上下游實現生態閉環是迫在眉睫的事情,這個問題目前是無法解決的。
碎片化的問題依然是最大的問題,不只是系統軟件的碎片化、還有生態的碎片化。
海爾有自己的生態,小米也有自己的生態,涂鴉智能也希望建立起新的生態,而以某個企業為中心的“生態化”本質上就是某種意義上的碎片化。如何解決這個問題,依舊需要探索。
在建立合作生態這件事上,涂鴉智能也有一些自己的嘗試。
有媒體報道,涂鴉智能與一家匈牙利領先的系統集成商合作,推進智慧酒店等商業智能化場景落地,雙方在合作中,采取特約授權的方式,有觀點認為,這樣的合作下,可能為海外市場帶來新的增長機會。
結語:
從數據上看,涂鴉智能仍然是全球物聯網PaaS市場規模最大的供應商,涂鴉智能遇到問題,其實不僅在于自身,更在于整個IoT行業的發展困局。
長遠來看,IoT的增長會繼續下去,碎片化也終究會有一個新的解決方案。
但遠水不解近渴,接下來,如何打破困局,把市場的期望變成實實在在的業績,最終實現扭虧為盈才是關鍵所在。
免責聲明:本文基于公司法定披露內容和已公開的資料信息,展開評論,但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。另:股市有風險,入市需謹慎。文章不構成投資建議,僅供以文會友,行業交流。
申請創業報道,分享創業好點子。點擊此處,共同探討創業新機遇!
2023年7月6日,第六屆世界人工智能大會(WAIC2023)在上海開幕,“人工智能大模型”是本屆大會的備受矚目的話題,據悉,在昇騰AI大模型的創新研發中,華為聯手26家行業領軍企業,組建了一支協同創新的“AI明星隊”,云天勵飛作為中國人工智能企業的杰出代表,和互聯網大廠、運營商、科研院所等優秀團隊
這幾個月來,以ChatGPT為代表的生成式AI展現出的能力令世界驚嘆。自從2016年AlphaGo戰勝李世石掀起了一波AI浪潮后,AI仿佛已經沉寂了很久,ChatGPT的橫空出世就如同一束耀眼的光芒,讓AI這個名詞重回C位。過去在AI1.0時代,主要通過訓練模型來實現圖像識別、聲音識別、語言處理等特
2020年底,王慧文在朋友圈寫下這句話時,外界本以為這位伴隨中國互聯網發展而持續創業20年的人物即將告別創業舞臺。但是,一個曾經多次創業,正值壯年的互聯網老將心中的創業熱情是難以熄滅的。
隨著人工智能的快速發展,其在各個領域的應用也愈發廣泛。特別是在辦公軟件領域,利用AI的強大功能優化和升級傳統的辦公方式,已經成為了不可逆轉的趨勢。最近,一款名叫boardmix博思白板的國產工具持續出圈,在AI領域逐漸嶄露頭角,支持AI生成PPT、AI生成圖片、生成思維導圖、生成流程圖、生成代碼、A
“技術日新月異,人類生活方式正在快速轉變,這一切給人類歷史帶來了一系列不可思議的奇點。我們曾經熟悉的一切,都開始變得陌生?!庇嬎銠C之父約翰·馮·諾依曼曾這樣說到。
“人工智能的商業模式,是要創造一個市場,而非一個算法”。這是世界AI泰斗MichaelI.Jordan的觀點。而當前的全球AI市場,占據主導地位的中美雙方,卻也走出了兩條截然不同的技術路徑,前者執著于前沿技術的探索,后者則發力應用優化和商業化落地。南轅北轍的兩個方向,或許已經無法直接進行排位先后、優
智能體進化發展了一年,現在的RPAAgent迭代到什么程度了?從實在智能最新發布的實在Agent7.0,看RPAAgent的迭代升級抓取豆瓣信息、自己制作PPT,這款AIAgent真的實現了流程全自動化AIAgent構建到執行全自動化,持續進化RPAAgent再次降低智能體應用門檻實在智能重磅發布實
崔大寶|節點財經創始人進入2024年,大模型似乎有熄火之勢:資本市場,與之關聯的概念炒不動了,英偉達股價動輒暴跌重挫,引發“泡沫戳破”的擔憂;消費市場,BATH們的推新活動少了,產品更新迭代的速度慢了,民眾的關注度降了……熱鬧的大概只剩下兩場酣仗:自5月15日字節跳動宣布“以厘計費”,打響國內大模型
文|智能相對論作者|陳泊丞好消息!你心心念念的事業單位發錄取公告了!壞消息!他們沒錄你,錄了個數字人。圖片來源網絡隨著數字人技術的突破,越來越多的傳統企業和機構開始用上了“數字員工”。甚至很多中國人心心念念的“鐵飯碗”,也被這些數字人給捧上了。數字人捧上了“鐵飯碗”簡單翻看一下全國各地事業單位的“錄
黑芝麻智能敲鐘后,港交所門口又有一些智駕芯片企業引發關注。據悉,近日地平線已通過中國證監會IPO備案,擬發行不超過11.5億股境外上市普通股并在香港聯合交易所上市,預計籌集約5億美元資金。從天眼查可以了解到,該公司成立于2015年,是一家乘用車高級輔助駕駛(ADAS)和高階自動駕駛(AD)解決方案供
8月21日,萬眾矚目的2024世界機器人大會暨博覽會在北京亦創國際會展中心盛大開幕。這場為期5天,集“展覽”“論壇”“賽事”于一體的機器人盛會,反映了當下機器人領域的繁榮生態。據官方統計數據,今年現場逛展觀眾高達25萬人次,比去年增加25%。機器人行業有多火?看看2024世界機器人大會火爆程度便可知
瞄準場景需求,打造國內領先的自主可控、高質量超大載重高烈度環境特種智能系留無人平臺。卓翼智能亮相HICOOL峰會以科技實力榮摘創業大賽一等獎這個比賽5年培育出16家“獨角獸”HICOOL2024全球創業者峰會暨創業大賽已于8月25日在北京圓滿落下帷幕,大賽共吸引了124個國家和地區的7406個創業項